葛卫东 估值也已足够便宜
在市场持续缩量杀跌后，9月22日，A股市场迎来了放量反弹。
而引领指数反弹的则是沉寂已久的AI板块，服务器、CPO光模块、AI大模型、AI应用等多个细分方向都有表现。
中际旭创、昆仑万维、浪潮信息、拓维信息、科大讯飞、工业富联、中兴通讯、新易盛、华工科技等多只AI大票在9月22日实现涨停或大涨。
AI板块与在9月22日指数共振走强，而且板块内多支大票的启动，或是机构资金又买回来了。
那么AI板块为何突然爆拉呢？能否走出持续性呢？哪些公司值得关注呢？
AI板块又有利好刺激
近期AI板块的走强，离不开行业利好的刺激。
9月21日，微软举行了秋季发布会，在发布会上微软宣布将于本月26日发布Windows 11的下一个大更新23H2，据介绍本次系统更新将会有超过150项新功能，包括新的人工智能驱动的Windows Copilot功能。
微软CEO纳德拉（Satya Nadella）也亲自展示了Copilot的各项使用实例。
纳德拉称，Copilot是一种跨越Windows 11操作系统和Microsoft 365生产力工具套件等多个界面的体验，能了解用户的背景信息，在需要时提供合适的技能并适应个性化的需求。
定价方面，与七月份公布的消息一致，Copilot每月订阅费用为30美元，较此前的Office 365上涨83%。
Copilot将会在9月26日在Windows系统铺开，企业版于11月1日全面开放。
微软的“AI办公”推进超市场预期，该事件意味着，AI大模型商用化进程加速！
此外，9月19日，华为创始人兼CEO任正非在8月21日、8月26日与ICPC(国际大学生程序设计竞赛)基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要最新曝光。
任正非在发言中表示，我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力。
任正非作为杰出企业家，对产业趋势的判断有一定影响力，因此，9月20日，该消息出来后，AI算力方向就有异动拉升。
此前，已经有多位世界级的企业家如比尔盖茨等都相继发声，AI是人类第四次工业革命。
AI板块调整已经到位？
AI板块无疑是2023年上半年的最强主线，但自6月底以来出现了一波强势回调。
板块内很多个股自高点回调了40%以上，回调时间上也有近3个月。
近几个交易日，AI板块反复冲高回落，先于指数企稳，那么今天板块大反弹是否意味着板块已经见底？
浙商证券认为以来AI板块的调整是技术调整，当前时点，综合幅度和时间本轮技术调整基本告一段落。
其一，时间维度，通常而言上涨波段和休整波段具备时间对称性，比如创业板2013年上涨后2014年休整后2015年才开始新一轮上涨，再比如创业板2019年1-3月上涨后4-6月休整后才开始新一轮上涨。
其二，幅度维度，牛市第一波急涨后通常会有回踩年线的过程。
本轮AI的三大代表指数计算机、传媒、通信，无论时间还是幅度，都是比较典型的技术调整。
而A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线，2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源，2023年开启人工智能引领的新周期。
2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期，2023年的拐点性质类似于2009年或2016年。
多家券商发声看好AI板块
国盛证券认为，Copilot发布进度超预期，AI办公的扩展速度及价值空间均远超预期。
同时，国内AIGC监管已走上正轨、软件应用价值亟待释放。
7月13日，网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。
8月31日起，百度文心一言、讯飞星火等大模型正式向公众开放。
9月5日，WPS AI正式面向社会开放，率先应用在WPS智能文档。
国盛证券看好AI算力的发展，国盛证券认为，应用实质性落地、有望催生更广阔的推理需求。
训练阶段，多模态模型需要处理的输入和输出信息将包括文本、图像、视频、音频等，复杂度远超纯文本数据，必须有强大的算力支持。
推理阶段，模型发展打开广阔下游应用空间，用户增长将让应用厂商在模型推理侧需要更多算力，或相比训练阶段再提升数个量级。
天风证券表示，看好光模块为AI最强板块：光模块板块基本面一直以来利好不断。
2024年800G预期大规模放量至千万只级别，海外&国内400G需求不断上调至800G同等规模。
2025年800G需求持续且1.6T时代开启，光模块景气持续3年，供应格局没有变化。
随着光模块调整时间空间逐步到位，估值也已足够便宜，博弈因素将陆续解除，后续AI大产业趋势陆续落地以及三季度业绩的兑现，有望推动板块行情重启。
东吴证券认为当前时点，应该积极看待AI板块。
1）前期AI板块相关标的已经经历了深度回调，部分标的估值已经具有吸引力；2）产业仍在持续演进，市场认知过度悲观。
近期包括微软AI产品铺开，持续引领底层技术及应用向前演进；3）昆仑万维等应用龙头近期持续落子，兑现前期逻辑。
东吴证券看好算力及应用相关投资机会。
1）底层大模型持续迭代，有望进入新一轮的升级周期，将带动算力板块估值修复；2）国内应用虽然相比海外仍有代际差距，但随着大模型备案落地、应用持续升级迭代，以及海外的经验引领，国内应用也将伴随着产业趋势持续成长，长期具有更大的市场空间及弹性。
葛卫东、章盟主、王孝安等“牛散”持有多只AI概念股
根据Choice数据，2023年二季度末，葛卫东、章盟主、王孝安、赵建平等10位“牛散”均持有AI概念股，持股总市值超165亿元。
其中，葛卫东家族持股市值最多，合计持有AI概念股市值近90亿元。
王孝安持有AI概念股最多，持有12只AI概念股。
此外，还有多只AI概念股被牛散共同看好。
如葛卫东、“章盟主”两大家族均持有科大讯飞（“章盟主”妻子方文艳持科大讯飞）。
王孝安、方士雄共同持有5只AI概念股。
“牛散”持有的多只AI概念股在9月22日涨停或大涨。
如王孝安持有的昆仑万维实现20%涨停板，“章盟主”的岳父方德基持有的中际旭创涨超14%。
其中，葛卫东持有3只AI概念股，持股总市值超48亿元。
葛卫东的妻子王萍持有1只AI概念股，持股市值超31亿，葛卫东的家族成员葛贵兰、葛贵莲也分别持有1只AI概念股，持股市值合计近10亿元。
科大讯飞为葛卫东家族第一大重仓股，持股总市值达到44.28亿元。
其中，葛卫东持有12.53亿元，王萍持有31.75亿元。
科大讯飞为AI大模型+AI应用概念股，葛卫东首次出现在科大讯飞的十大流通股东之列是在2017年四季度，该股是葛卫东价值投资的成功案例。
数据来源：东方财富
王孝安与葛卫东均是期货起家，二季度末，王孝安持有12只AI概念股，合计持股超25亿元。
其中，多只个股为二季度新进。
王孝安持有昆仑万维、万兴科技、中国科传等多只AI人气股。
外资逆势加仓多只AI概念股
今年下半年以来，北向资金整体呈现流出A股的态势，这也是下半年以来A股表现萎靡的原因之一。
同时，AI板块由于上半年涨幅较大，下半年以来也是以调整为主。
但笔者根据Choice数据统计，今年下半年以来，北向资金逆势加仓了多只AI概念股。
笔者筛选出了今年下半年以来北向资金净买入最多的20只AI概念股，供大家参考。
其中，中际旭创、工业富联、中兴通讯等3只AI算力概念股，均被北向资金加仓了20亿元以上。
AI概念股有哪些？
AI产业链包括上游的AI算力、数据要素，中游的AI大模型，下游的AI应用，涉及众多公司，笔者整理出了部分AI概念股供大家参考。
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