基点价值 在实际的债券分析中
摘要: 基点价值是指到期收益率不断变化进行一个重要基点,即0.01个百分点时债券市场价格的变化值。基点价值是价格变动的绝对值。价格变化的相对值叫做百分比变化。它是价格变化相对于初始价格的绝对值的百分比变化,用公式表示: 价格变化百分比=基点价值/初始价格。
基点价值是指到期收益率不断变化进行一个重要基点,即0.01个百分点时债券市场价格的变化值。基点价值是价格变动的绝对值。价格变化的相对值叫做百分比变化。它是价格变化相对于初始价格的绝对值的百分比变化,用公式表示:
价格变化百分比=基点价值/初始价格。
只有一个准确衡量企业债券市场价格的波动性,投资者才能规避利率风险,采取正确的投资发展策略。价格波动的一个简单度量:基点价值。
基点价值的主要优点是:
1.相对容易计算;
2.通俗易懂,被经销商广泛接受;
3.货币市场产品和掉期交易;对于具有已知现金流的金融工具,可以通过相同的方法计算;
4.交易商可以计算简单的套期保值比率;
基点价值的主要缺点是:
1.知道什么是基点价值,但是却不知道收益率每天能变化多少;
2.基价假设收益率和曲线同时上涨或下跌,但事实并非如此。
债券的久期、修正存续期和基点价值是什么?
久期的概念最早是由麦考利在1938年提出的,因此也被称为麦考利持续时间。麦考利期限结构是以加权平均的形式进行计算公司债券的平均到期时间。是债券未来产生现金流的时间的加权平均值,其权重是债券价格中各期现金价值的比例。
在实际的债券分析中,投资者需要衡量债券价格变化率对利率变化的敏感性,因此修正久期的概念应运而生。修正项不同于衡量投资恢复平均时间的项,而修正项本质上是衡量债券价格对收益率的一阶导数
除了按期限衡量利率风险,投资者还可以使用基点价值(BPV或DV01)。基点价值是指利率每变动进行一个重要基点(0.01个百分点)引起的债券市场价格水平变动的绝对值。因此,基值与修订期的主要分别是基值量度利率变动引致债券价格变动的绝对价值,而修订期则量度利率变动引致债券价格变动的相对价值。
所以总的来说,基点价值是为了帮助我们计算债券市场收益的一个重要因素,是帮助我们精确的计算出收益率的变化,但是具体如何要运用好基点价值还需要投资者进一步的学习和了解。
相关文章
猜你喜欢
-
萨摩耶犬多少钱一只 因为母狗更加漂亮温和
很多人对萌宠完全没有抵抗力,水汪汪的大眼睛无辜的看着你,完全被融化其中。小编今天给大家推荐一款萌宠——萨摩耶犬,萨摩耶犬的颜色为纯白色,天生一副可爱俘获人心的毛...
-
莱特币行情 有交易平台显示
这几天,比特币价格暴涨,涨幅惊人,其实还有另外一种数字货币的价格也同样暴涨,其涨幅甚至比比特币还要厉害。莱特币今日价格涨到365美元,比起一周前竟然足足涨多四倍...
-
特斯拉多少钱一辆 约占车辆的50%
特斯拉其实保养费相对于其他奢侈品牌车来说并不算贵,但相比普通品牌的车来说肯定是贵的,特斯拉不费油,充电这一点就可以说很省钱了,但是后续保险和保养会需要一点钱。下...
-
竹鼠养殖前景 以免造成损失
如今养殖是一个好项目,但是前提是要选择对的养殖品种,特种养殖最早宣传推广土元、蜈蚣、蝎子等,接着是鳄鱼、蛇等,现在竹鼠养殖又成了较为热门的特种养殖项目。那么,2...
-
烧结砖 也可以用于轻骨料
如今,很多城市公共设置的非常美观,特别是地面铺贴,很多公共场所地面都会铺贴烧结砖,大家对于烧结砖可能不是太了解。那么,接下来为大家介绍烧结砖价格一般多少及烧结砖...